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如果您的私人公司的选择不足,请考虑重新定价或交换以提高员工士气

2020 年 5 月 22 日

冠状病毒病-19 导致股市如坐过山车。我们上一次经历类似的波动是在十多年前的上一次经济衰退中。就像 2008 年一样,公司发现自己再次评估了他们的股权计划,以及应该做些什么来确保它实现其长期预期价值。

没有单一的365app适用于所有雇主。但是如果你的私人公司有水下 股票365app,bc365备用网址 或股票增值权(SAR)——我们将这些统称为“水下365app,bc365备用网址”——如果你想采取员工认为最有利的行动,你有两个主要选择:

1. 重新定价水下365app,bc365备用网址。 您立即用行使价等于新授予日期时的市场价值的新365app,bc365备用网址或 SAR 替换水下365app,bc365备用网址。所有剩余条款(归属、到期日等)通常保持不变,但也可以修改这些条款以帮助抵消投资者的担忧。

好处:

  • 非现金员工士气鼓舞,因为员工相信公司愿意进一步投资于“我”和我们共同的未来。
  • 如果您不修改任何其他条款,通常不需要股票365app,bc365备用网址持有人同意。 (因此,您可以避免正式的要约收购。)
  • 相对容易解释,员工也容易理解。

缺点:

  • 可能会受到投资者的负面评价。
  • 新的奖项可能会再次沉入海底。
  • 修改和增量值计算需要新的 Black-Scholes 假设甚至格子模型。
  • 需要额外的财务报表披露。

2. 将水下365app,bc365备用网址兑换为全值奖励。 您将水下365app,bc365备用网址交换为不同类型的基于股权的奖励,例如限制性股票单位 (RSU)。由于这些被视为全值奖励,因此新奖励的股份数量通常少于被取消365app,bc365备用网址的股份数量。该比率一般在1/4和1/2之间。可以添加其他条款,例如额外归属。

好处:

  • 非现金员工士气鼓舞,因为员工相信公司愿意进一步投资于“我”和我们共同的未来。
  • 保护员工免受潜在的股价进一步下跌的影响。
  • 减少悬垂和流通股的数量。
  • 保留可用于未来发行的股票。
  • 修改和增量值更容易计算,可以最小化或消除。
  • 通常,新 RSU 的结构是基于流动性的 RSU,因此您可以推迟任何增量费用。

缺点:

  • 可能会受到投资者的负面评价。
  • 通常,需要要约收购和365app,bc365备用网址持有人的同意才能同意。
  • 员工无法控制未来应税事件的时间安排。
  • 在销售之前,所有税款都是普通收入,而 ISO 提供了一部分根据替代最低税 (AMT) 征税。
  • 可能更难向员工解释为什么他们的股份比以前少了。
  • 需要额外的财务报表披露。

投资者潜在的负面看法是这两种选择之间的共同劣势。然而,在许多私营公司中,员工保留是最大的挑战之一。即使对于在此期间蓬勃发展的企业来说,保留始终是一个问题。随着复苏的开始,员工可能相信他们可以去其他地方获得“更好的起点”。因此,员工保留的目标通常有助于抑制任何负面的投资者情绪。


其他选择

除了重新定价或交换之外,还有其他一些选择,但请记住,它们可能不会受到员工的欢迎。

给予额外的股权补偿。 您无需重新定价水下365app,bc365备用网址,只需以新价格授予更多365app,bc365备用网址或 SAR。

好处:

  • 公司不必经过重新定价/交换的法律或会计程序。

缺点:

  • 稀释:在不取消之前的奖励的情况下,通过发放更多的奖励,悬垂和稀释的数量会增加。
  • 为了至少避免一些稀释,您可能不会为员工提供与他们在水下拥有的相同数量的新选择,因此他们可能不会感到完整。
  • 减少为未来员工分配的365app,bc365备用网址池。

没做什么。 您只需等待,看看股价是否会回升,并试图让员工放心,市场波动并不能反映公司真正的长期价值。

好处:

  • 投资者不会被重置,因此人们认为员工与他们保持一致。
  • 除了员工信息传递之外,无需采取其他措施。

缺点:

  • 员工的不满可能会导致未来的保留问题。
  • 新入职的员工比现有员工获得更好的经济效益。
  • 当前员工可能不会在很大程度上或任何程度上参与未来的流动性。

重新定价或交换的其他注意事项

出于税收目的,如果您重新定价激励股票365app,bc365备用网址 (ISO),一些新365app,bc365备用网址可能会转换为不合格股票365app,bc365备用网址 (NSO)。这是由于美国国税局关于在修改 ISO 时如何计算 100,000 美元限额的规则。您必须重复计算在重新定价的日历年中首次可行使的365app,bc365备用网址。通常,如果您修改365app,bc365备用网址的到期日期,这将导致整个365app,bc365备用网址成为 NSO。

根据 ASC 718,重新定价或交换的365app,bc365备用网址被视为修改。当重置补助的公允价值高于被取消365app,bc365备用网址的公允价值时,确认增量补偿费用。从积极的方面来说,如果您选择 RSU 交换计划,您可用于未来赠款的股份池可能会显着增加。


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