SPAC 第 1 天清单:准备您的公司上市
清单

SPAC 第 1 天清单:准备您的公司上市

特蕾莎·布朗、卡罗琳·斯托瓦尔、汤姆·布伦顿
2021 年 11 月 15 日

特殊目的收购公司 (SPAC) 兼并是越来越受欢迎的私营公司上市方式。传统的 IPO 流程通常持续 12-18 个月,而 SPAC 交易需要 12-18 周,除了 SPAC 通过私人协议获得资本的额外好处外,这对许多企业来说是一条扩大盈利能力的诱人之路。

如果您的组织正在考虑此策略(您可以了解有关 SPAC 是什么以及该流程如何运作的更多信息 这里),您可能已经与赞助商接洽或确定了 SPAC 如何有利于贵公司的发展。

虽然 SPAC 路线可以迅速增加您的业务价值,但这种加速上市的途径需要仔细协调才能获得全部收益——如果没有充分的准备,这很快就会变得势不可挡。我们的清单解释了您可以采取的关键步骤,以使 SPAC 流程从第一天起就尽可能高效和具有成本效益。

让您的公司为 SPAC 交易做好准备的关键

  • 获得估值或获得及时的财务数据。

    • 确认 SPAC 是适合您业务的正确途径。了解您的企业价值是决定 SPAC(或任何公开发行)是否适合您的组织的正确选择的重要起点。如果你的估值低于 2 亿美元,可能很难找到合作伙伴。您可能还相信您的公司可以很快获得更高的估值,从而达成更有利可图的协议。
    • 确定一家独立的第三方估值公司来执行您的所有估值活动,例如认股权证、购买价格分配分析和公平意见。
    • 尽快启动这些流程,以避免延迟或错过任何提交要求的截止日期。
  • 建立一个能够经受上市公司会计监督委员会 (PCAOB) 审查的会计程序。

    • 准备好您的会计生态系统,以应对上市公司面临的更严格的审查。 SEC 比以往任何时候都更密切地关注 SPAC 的财务预测和尽职调查。
    • 预测应该有完整的文件和由独立第三方执行的支持,以准备在交易批准之前由 SPAC 董事会审查。
    • 将历史财务报表分解为季度业绩,更新财务报表披露并准备符合 PCAOB 标准的经审计的历史财务报表。
  • 确定您的人员需求并评估潜在的第三方供应商。

    • 确定您是否有合适的人员——例如税务、会计、内部审计、财务规划和分析 (FP&A) 以及投资者关系团队——来像今天的上市公司一样管理你的后台。
    • 如果您没有适当的内部团队,现在还没有准备好添加这些资源,或者无法在所需的时间范围内添加它们,您应该外包这些职位。
    • 选择可以管理您的 SEC 报告、具有相关上市公司经验并具有帮助您的组织通过公共过渡所需的特定技能和工具的供应商。
  • 选择法律顾问或银行家来指导您完成交易。

    • 聘请独立估值公司为您的交易提供公平意见。公平意见并非法律要求,但它有助于减少潜在诉讼的威胁,同时保护董事会、管理层和股东。
    • 法律顾问可以帮助起草披露文件并帮助解释交易结构的复杂性。
    • 银行家可以帮助您更好地了解您的估值,这样您就可以评估您的报价是否公平,以及该交易是否是此时对您公司的正确决定。
  • 选择一名审计员。

    • 快速找到独立审计师。通常,公司不会优先选择审计师,但很难找到一家承诺在您需要的日期之前完成审计的公司。或者他们可以承诺这个时间框架,但直到第二年才能让你进入他们的日历。
  • 制定内部控制计划。

    • 确保董事会的活动符合萨班斯法案 (SOX) 的要求。
    • 如果不是,请制定符合 SOX 的内部控制策略。
  • 在问题出现之前制定计划以解决需要改进的领域。

    • 指定人员和流程在问题发生时对其进行补救,以帮助防止您的交易偏离商定的时间表。

如有疑问或想了解更多有关准备您的公司上市的信息, 联系我们的 SPAC 专家.

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